太原农商行市场化处置不良资产方式梳理及经验借鉴

  自省农商行风险资产清收处置专项行动活动开展以来，按照省农商行党委的总体安排，太原农商行锁定目标，主动探索市场化处置方式，完成省内首笔结构化交易，不仅是市场化处置风险资产的一次成功实践，更为后续风险资产的市场化处置推动趟出了一条路径。

  一、项目背景

  2022年6月6日，银保监会发布《关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构改革风险化解的指导意见》（以下简称“62号文”），对AMC收购范围上做了一次明显的扩围。2023年7月1日，《商业银行金融资产风险分类办法》明确了各金融机构于2025年12月31日真实反映各类风险资产状况。在银保监会“62号文”的指引下，结合《商业银行金融资产风险分类办法》的新要求，太原农商银行以提升风险资产管理质量为核心目标，全面启动了风险资产清收处置专项行动。

  二、行动历程

  为深入掌握市场化处置的策略和方法，我行特别邀请咨询公司为高层管理人员及清收团队举办了专题讲座，深入解读监管政策，并吸取市场化处置的精髓。整个转让过程严格遵循财金〔2012〕6号文规定，通过资产组包、邀约邀请、尽职调查、资产评估、竞价邀请、集中竞价、合同签订等流程，确保了交易的合规、透明。

  三、经验总结

  不良资产批量转让的成交不仅拓宽了全行风险资产清收处置的渠道，而且有效助力了专项行动指标的达成，也为后续风险资产清收处置提供了经验参考。

  （一）找准资产公司定位

  为最大限度促成资产转让，我行首先通过市场调研以及上门走访，收集和分析各资产管理公司的业务模式、投资偏好、历史交易记录等信息，以了解它们在不良资产领域的专业特长和市场定位。

  基于对资产管理公司特色的了解，我行采取了定制化组包推介策略，突出展示与各公司投资偏好相匹配的资产亮点，以提高资产吸引力和交易成功率。

  （二）资产合理组包

  在资产转让前，我行投入了大量精力进行基础工作，对不良贷款涉及的查封资产、抵押资产进行了细致的实地尽职调查和网络咨询，详细了解了资产周边的房地产市场情况，并制作了详尽的资产名册和调研报告。

  在拟定推进资产转让后，我行首先根据资产名册和调研报告对所有涉及不良贷款进行了细致的分析、研判，筛选组成了大的调研资产包；在调研资产包组包完成后，与资产管理公司进行了多轮次的沟通，并共同对资产进行了实地调研，摸清各资产管理公司重点关注的资产；在资产转让启动后，根据各资产管理公司的情况，迅速完成了调研资产包的分包，精选资产管理公司关注资产进行组包，确保资产的多样性和吸引力，为后续的转让打下了坚实的基础。

  （三）深入市场沟通

  在买方尽职调查阶段，我行陪同资产管理公司对客户的经营状况进行了详尽的了解，对资产情况进行了全面的现场核查，包括资产的物理状况、地理位置、使用效率等。此外还对资产的法律状况，如所有权状况、是否存在法律纠纷进行了介绍。针对各资产管理公司提出的问题，我行建立了问题清单的动态管理机制，确保每项问题都能得到及时和准确的回应，不仅提高了沟通效率，也增强了资产管理公司对我行的信任。

  在估值阶段，我行与资产管理公司就估值逻辑和方法进行了深入的讨论，通过这些讨论，更好的了解了买方的估值视角，找到双方都能接受的估值方法。在沟通过程中，我行积极识别对资产包有浓厚兴趣的资产管理公司，并引导其提出合理报价。通过深入的沟通，不仅寻求单次交易的成功，还致力于与资产管理公司建立长期的合作关系，为未来的合作打下良好的基础。

  （四）专业团队服务

  在不良资产批量转让中，我行聘请了外部咨询管理公司提供一体化服务，通过一体化服务，显著降低了沟通成本，确保了资产转让过程的顺畅，极大提升了转让效率。

  （五）线下集中竞价

  相较于线上转让，我行选择了线下集中竞价的方式进行了资产转让。这种方式更加可靠，能够确保竞价过程的公证性和透明性，同时也便于我们更直接地与买家进行交流和协商，从而提高了竞价的效率和成功率。

  （六）针对性交易方案设计

  在交易方案的设计上，我行尊重客观事实，针对双方估值是否存在分歧针对性的制定了不同的交易方案，引入结构化交易化解了估值分歧可能引起的交易失败，极大的提高了交易的成功率。

  四、未来策略规划

  在未来，我们对不良资产批量转让有两方面的思考和规划。一是在内部环节上，核心是要建机制、建队伍、建渠道。建机制，就是要强化各类制度的建立完善和长效创新，同步加强资产的日常管理，以更精准地识别和评估不良资产价值变化。建队伍就是培养和组建一支专业的不良资产处置团队，专注于不良资产的识别、评估、谈判和处置，让专业的人干专业的事。建渠道就是积极探索更多的处置渠道，如债务重组、资产证券化、破产重整等。二是在外部管理上，核心是盯紧市场、加强沟通、借好东风。盯紧市场，就是要密切关注市场变化和宏观经济趋势，深入研究相关法律法规和政策导向，持续跟踪市场动态，把握政策机遇，及时调整不良资产处置策略，以适应市场环境，提升不良资产的处置效率。加强沟通，一方面要与监管机构主动沟通、积极沟通，确保处置策略和行动与监管要求时刻保持一致；另一方面要提高信息披露的透明度，增强市场和投资者的信心。借好东风，就是要与各资产管理公司建立更紧密的合作关系，以制定长远的资产规划和优化配置策略，提高整体质量和盈利能力。同时密切关注同行业的实践经验，不断提升自身专业能力和服务水平。